本来要和上一篇低胜率一起说的,想想还是单独写一篇比较好。为什么又要说这个止损?能不能说点新的东西?
还是我个人的认识和经验,首先我对亏损限制的看法是下面这样一个概念:

  亏损5%,后期要打平需要盈利5.26%
  亏损10%,后期打平需要盈利11.11%
  亏损20%,后期打平需要盈利25.00%
  亏损30%,后期打平需要盈利42.86%
  亏损40%,后期打平需要盈利66.67%
  亏损50%,后期打平需要盈利100%
  亏损60%,后期打平需要盈利150%
  亏损70%,后期打平需要盈利233.33%

可以想象,亏损20%以后还要打平回本,不是一个普通人所能完成的,我们只是一般人,所以无论如何心中必定有一个大的限损概念或者说砍仓概念,停损基本点。意思是:要停止,停下来反思,复盘,重新观察!
那么,有是不是每笔限损越小越好?比如每笔1%~2%,这是教科书式的一种说法。实际的资金管理中,并不是这么干的。如果你这么想,很显然就会被动地拿1%的限损去套你的交易手法和交易品种。真实的情况下,你确实限制了风险,但却不一定能做到赢,也就是盈比亏多。比如:一个品种50点的反复震荡很多,你的手法是单纯的止损反手,止损又刚好为50点,你的仓够你来回几次? 而若止损是60点呢?情况就不一样了。这也是一个优势捕捉的问题。所以你只能根据这样的优势调节自己的头寸去适应1%~2%的标准,却不能直接将这个标准套在头寸之上使用。

从大的范围上考虑,最大回撤20%,这里面所付出的风险承担,必须至少容纳了一个回报周期,比如你亏完20%,还没有迎来一波大行情让你的资金回升,就得停。(这和上面所举的50点是一个意思,一笔50点止损,是要用来赢取超过50点的利润。)20%的风险承担,就应该赢取超过20%的利润, 如果没有,那么实际情况已经超出了交易计划,交易计划包含了各种实际的考察,最直接的就是回报周期是否如你所见。付出没有得到回报就得反省反观自己,是不是实际情况出现了变化,这种变化就是前篇所说的净优势消失。若此时不停止,就会面临亏损超出20%的可能,想想接下来的情况吧,你要打平得花多少力气。

以上只是从一个很泛的层面去说明限损的标准,它也可以是本质 ,不能过量也不能限制得太死。