高赢面并不是成功的投资的特征。而使用保护性止损和正确的风险管理技术才是创造利润的关键。
“90%正确率!”这听上去真不错。但是在实际的交易中,起决定因素的不是交易正确率,而是你如何管理你的仓位和控制损失。那么什么样的统计数据是更重要的呢?
现在你面临两个类似于轮盘的游戏。
游戏一:“试试你的运气,10次当中你至少会赢4次。”
游戏二:“试试你的运气,10次当中你至少会赢6次。”
玩每次游戏的成本均为10元。
如果其它条件都相同,大多数人都会选择第二个游戏,因为它有60%的赢面,高出前一个20%。如果本钱都一样的话,白痴才会选第一个。
我们在这里好像漏掉了什么?是的,如果你往深一步研究,条件稍微变化一下:若在游戏二中,你每赢一次获利5元,而在游戏一中,每次赢的话获利25元。这样事情就发生了变化。游戏二中,每10次游戏你会输10元。然而,在第一个低赢面的游戏中,每10次游戏你可能盈利40元。
我们将进一步检查在不同交易情况中,风险和回报的关系,以及有盈利能力的交易策略的特征。
表象的欺骗性
大多数人的感觉是那些有高赢面的投资机会在长期来看会带来不错的利润,这是基于普通交易智慧的假定之上。“获利套现不会有错的,你不会因此破产。”然而,事实是,因为获利套现你可能会输得精光。这怎么可能呢?
在执行交易策略时,会有几种行为可能导致灾难性结果。最常见的两种是小盈入袋和不好的风险管理。具体而言就是,太快获利了结,而持有亏损并让它越走越远。
那些针对小额利润的交易策略可以有很高百分比的赢面,但是当这種策略与不好的风险管理连在一起时(如承担大幅亏损),这就注定了这是个失败的投资理念。
现实交易
你会采用什么样的交易策略呢?一种是有90%的赢面每次赢100元,一种是60%的赢面但每次赢3000元。也许我们大多数人都想有一个交易系统既有高赢面,每次交易又有大的盈利,但实际情况是,要调和这二方面的交易特征几乎是不可能的。
从上述的分析当中可以有下列的一些归纳总结:
◇ 不要相信那些听上去看似完美的交易策略!比如:一个月收益100%,甚至日交易收益50%!
◇ 太宽松的止损不会导致利润,这样看是在什么样的交易品种和整体策略下。
◇ 最为重要的是:高赢面百分比并不是成功的交易系统的特征,它只是一半而已,一半无法运作起来,积极控制损失和正确的资金管理技术才是获得利润的关键。
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