多品种货币对中能拿来对冲的其实不多,要取活跃品种。

USD、JPY、GBP、GOLD

hedging
品种对冲是交易内的手法,但对我而言一个品种内的不同向、不同仓量的单子不叫对冲。
对冲必须是多品种,不同向,仓量可以相同,也可以不同。
同一种策略两货币对对冲,必须要有一个货币相关联。
完全无关联性的货币甚至不相关的投资项目最好使用不同策略,这是真正的鸡蛋不放在同一个篮子里。


要求有一个货币关联从另一个角度是为了降低仓位,不过还有一个要求就是这个共同关联的货币必须是活跃货币。

如图(点击图片可放大):GBPJPY+CHFJPY
jpy
假设我们在图中位置双双做空(虚拟下单也可以),一路下跌。
到目前GBPJPY出现一波大反弹,而值得注意的是CHFJPY并没有弹起,可知GBPJPY的反弹是因为英镑GBP本身引起的。

此时即可以开始释放对冲仓位:
CHFJPY空单平仓;GBPJPY的空单可以继续保留。
操作解释:
我们对冲的对象首先来自于日元JPY,CHFJPY空单平仓是实际上是看多xxx/JPY,因为JPY是活跃主导品种,无论对于GBP还是CHF。
若xxx/JPY反弹,GBPJPY会继续上涨,若xxx/JPY下跌,GBPJPY下跌,保留下来的空单则继续起作用。
也就是说,若涨,CHFJPY平仓则已经降低风险,若跌,GBPJPY亏损回吐。
这样的操作降低的是风险振幅。
可能你会问:如果只是为了降低风险振幅,那么不平CHFJPY,而平GBPJPY也可以啊!确实如此。但是我们还要考虑JPY的下跌深度,以及反弹的可能性。也就是此时两个品种各自的价格位置。CHFJPY、GBPJPY都有可能继续下跌。而从人性上,平仓实际跟进场是一样的,在同等风控的前提下,舒适的操作更容易让人执行。不是说我看多xxx/JPY它就一定需要上涨,而是看多xxx/JPY是人性下意识的做法。