原本标题是“量化交易之道”,我看着口气有些大 就改成了现在的“交易理念的量化验证”!毕竟交易之道是一个很大的词,它不是泛,而是大。
即便要说交易之道,也只能加上主语--“我的交易之道”。

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总纲--正期望来源

做任何事要有一个长远的计算,谋定而后动。做一件事不可能全部有你的好处或坏处,风险与收获并存。当你考虑好冒险的时候 需要细想从它那儿得到的好处是否足以弥补做这件事带来的“一系列”损失。
生活中有很多这样事,无非分成两种:一种你可以知道它的风险和收获,另一种你只知道风险但收获是未知的或只知道收获但不知道风险几何。
我们的最佳选择是前者,前者就是“正期望”。而前者所要冒的险又要分成两类:一类是风险我们可以承担;另一类则是风险超出了我们承受的范围。
我们每天做的所有事都可以归到以上的范围,无论是上班工作、吃喝拉撒、兴趣玩乐都在这些范围内,都有风险,也都有收获,有大有小!


交易也一样。它是生活中的一件事。它本身也可以遵照这样的条理来分类。无论你做交易当成是投资还是投机,有一点是肯定的:
你不可能一次满仓压一个方向!职业赌徒也不会做这么愚蠢的事。所以交易能与生活共同之处就是“点成线”,落到大数上!
积跬步至千里,厚积薄发,量变到质变,都是这个意思——注意力在“跬步”和“积累”,这是大数,是量。

什么是市场的趋势

在开始说明正期望两大来源之前,我得先把这个问题客观地表述清楚。
什么是顺势、什么是逆势,什么是势?
是不是指标方向?是不是当前价格趋势?是不是大周期方向?是不是自己定义的势?
这几个问题无论得出任何答案都是主观的。因为它无法得到大部分人的统一,每个人看到的方向不同,对势的定义也不同。
所以我就来了一个比较客观的,依赖上面的总纲,对势做一个定义。基于大数据的反馈得出的结果就是“势”。
具体怎么来:大家可以把交易对象的图表取最大周期,缩到最小,从历史最高点到历史最低点均匀分割取数据点,然后从数据点向右也就是按时间推移来再取数据,看看是不是出现这样的分布:
你将看到大部分的点随着时间往右推移的过程中会反复出现价格从该点上升又回到该点,下降后又回到该点的情况。
balance
这个图只是几个分布点的演示,如果是从上到下午无数点的统计,你会发现这些点绝大部分都会表现为从平衡到不平衡又会归为平衡的反复。
所有的点以这种现象为基础,会呈现一个正态分布。这个正态分布的最高点,就是最客观的市场的“趋势”!


按我上述的方法去取点是最简单直接获取客观“趋势”的方法,那么这个趋势到底是什么?你把它可以理解为“市场要维护资金平衡的不断修正的态势”。
具体到交易者身上,趋势就是让交易者的策略趋向盈亏平衡的力量——这就是客观的趋势。和价格无关,和周期无关,因为这个趋势是基于大数的,几乎可以为所有人统一一个势的概念。
那什么是顺势和逆势?大多数交易者制定规则都是以求利少亏为出发点——这就是在逆势!因为这样的规则随时间向右推移,一直追求的就是不平衡,不断求胜的思维并且在这种思维下制定的规则是逆势的!所以规则一直求胜就会反败!
相反一直求败就会反胜,反胜不停止又会反败!

所以真正的顺势是:求胜与求败并存,赚了想办法还给市场,亏了等着市场还给你。

作为交易者其实上面这句话可能不难理解。但是,容易让人迷茫就是:你不知道赚了什么时候还给市场,也不知道亏了什么时候市场会还给你
赚了随时可以还一点给市场,这个还可以有自己控制,但亏了市场又什么时候会还给你?
这与早期我提过的公交车的例子是一样的。你只要知道:市场迟早会还给你,你并不需要知道什么时候还,也不可能知道。所以唯一能做的就是:等待同时要有足够的资金和足够轻的仓位抵抗等待时继续出现的风险。

正期望来源之一

大数、量——交易对象属性
正期望的来源之一就是这个“量”或“大数”。这个东西是分层的,或者说分不同维度!任何操作最终都要落在大数上。
所以一方面策略是否可行有很大程度依赖于策略从历史至今的表现如何。
从大到小会衍生出三个基本的问题。

1、你的仓位必须轻到足够跑完足够的数量。

因为跑不完足够多的点就无法落在大数上,所以仓位越轻跑的点越多越容易找到你的策略正期望归属,以便进行调整。但我并没有说仓位越轻越好——越轻越好那是在找到正期望之前!

2、分析与不分析

许多人身处这个问题 还在打转中就做了结论。以好或不好,重不重要做了大篇幅论述。
试想分不分析都要落到大数,从低维看高维是毫无用处的——因为你主观认定了分析有好处,以此为论点进行了大数的证明。而非从大数是否获利为指导去论述是否该进行分析。
分析或不分析其实处于同一种维度,就好像价格和技术指标的关系。指标以取价格为值进行了计算,它变个样子,还是价格。加上技术指标和只看价格交易,两者其实没有任何区别,就像分析和不分析没有区别一样。
所以回到此第2点的开头,这不是“好或不好”的区别,而是“用或不用”的区别。用了分析可以获利,不用分析也可以获利!这才是从高维到低维的角度。

3、是否需要看图表

这是承接第2点的问题,我可以用大数证明看图表可以获利,不看图表也可以获利——而且是相对长期的!
分析或不分析,看图表分析或不看图表分析,等等都只是你“用或不用”的问题,没有好或不好、重不重要的区别。


那你如何证明?什么又是从高维到低维的角度?回到三个问题上面的逻辑。量是必须,还有什么是必须的,当然是交易对象了。
众所周知,做一门生意必须要本钱。我有一朋友,学历不高,几年前靠网络游戏代练刷/卖装备赚钱,初期靠人带,上手后开始赚钱,后期做不下去了,也就成了闲人;后来他看上来一个小项目,自己摸索,非常困难,即便有本金也不敢下手;钱交了一个炒股的朋友(期间也找过我,我说我这收益率进不了你的急门,后来就不了了之了),去年A股牛市你们懂的,赚了不少,但今年熊下来,又亏了不少回去。庆幸的是赚比亏多还有剩,与此同时他跟着亲戚做二手车市场,原本股市多赚剩下的钱只能借着亲戚车行的场地摆上两辆车,卖了赚点生活费,而到了今年他已经成立了自己的小公司,自己开起了车行。


这能说明什么?运气有好有坏,但并不是无法掌控的。最最重要的是你会发现他盈利的根本在于有前人的经验和铺垫,这种铺垫就是前人的“量”,前人已经帮他复好了盘,这行可以投资,就放开手脚去做,其中经历了几个“交易对象”。这是一个很小也不算精彩的创业小故事,完全真实。交易与创业在这方面是一致的,交易之路甚至还要更清晰一些。
稳定盈利只不过迈出了第一步而已,之后你还要考虑资金的安全,交易对象的扩展,原始资金的积累。后面的路才是最漫长的。
试想你把时间浪费在实盘的几年甚至十几年去累积一个量,才认识到其实自己可以花很少的成本就可以找到自己的一个“贵人”,那后头的几十年等你做到时 已经老了!
这个贵人就摆在你的面前,他就是历史图表+交易对象。创业与交易的最大区别在于创业不仅需要成本还需要时间,你没有多少金钱和时间去逐一尝试每一个项目,站在巨人的肩膀上才容易看得更远。若你既懂得多复盘测试,又有一个非常好的老师带你入行,足可以节省你十几年的时间。
这就是高维的问题,细化到低维,不在于你的努力多一点或少一点,针对什么细节去努力,而首先在于你的选择基于什么!
技术分析就好比教别人努力的方法而非教人如何选择,你能说这好或不好吗?这根本不在好或不好的讨论范围!

正期望来源之二

量级——概率优势。
众所周知,拳击比赛是有量级区分的。体重不同,量级不同。
曾经有人问李小龙:“如果你和拳王阿里对打,谁会赢呢?”
李小龙毫不犹豫地回答:“如果是正式比赛,我一定输。”
很明显李小龙和阿里都是高手,但量级不同,量级让两者产生了优劣区别。
交易上的正期望来源与这个量级是密不可分的!
假设你是一个小小的职业交易员,碰上了巴菲特、索罗斯。用各自的资金,两者在市场对赌,你觉得谁的赢面更大?
体现量级优势的地方还有一个:赌场。
赌场对于赌客就是一场不公平的对赌,赌场的规则强化这种量级的优势,所以为何赌徒十赌九输,常赌常输?你懂的。
这个量级所体现实际上就是“概率优势”。
要从量级过渡理解到概率优势可能有点难,大家可以想想另一个例子:保险公司!
在此我就不去对它说明了。但我将用自己的量化模型来另行说明这一点。


说明这个量化模型必须借助我上面所定义的“市场趋势”,也许市场趋势部分还有一些疑问,在这里将会得到解答。
上面说明趋势的图是“最简单直接获取客观趋势的方法”,其实也是一个最原始的交易策略。其实无论什么策略放到市场中去跑,绝大多数得到的结果是“长期盈亏平衡”,也许大多数人会认为应该是“长期亏损”吧?但这恰恰是不符合市场趋势的!
稳定盈利的策略很少,稳定亏损的策略也很少,绝大部分是盈亏持平的 —— 这刚好符合一个正态分布!

我们做交易的目的是长期获利,但是却不能以这种目的去制定规则。 —— 当我们不以这种目的去制定规则时,反而就长期获利了。


下面是我对纯反网的一个统计,手动的,因为只能手动取点(取的是净值,包括浮动的资金变化),量大,不过统计一年已经看得够清楚了。
规则很简单,只止损,不止盈(但每到一个新的最大浮盈或最大连亏的位置统计一个点)。大家可以想象一下,反网只止损,不止盈下的资金净值曲线是什么样的!理论上应该是下图这样的:(市场平衡趋势下的净值变化曲线应该是以起点向右为水平线随着时间推移向盈亏两边扩张)
equity
理论是如此,实际是不是呢?
真正实际统计一段时间如下图:(注意图中两个红圈的标记)
equity1
继续跑更长的时间如下图:(注意红圈标记的相对位置)
equity2

这是黄金一年跑下来的表现,中轴线刚开始是偏向下,后面逐步恢复平衡。与理论稍有差别,但不大!
正期望的来源就在这几张图的体现上。因为止损是固定的,盈利是浮动的,这个扩张型如果有足够的时间就会无限向右继续扩张,亏损会越来越大,浮盈也会越来越大。因为不止盈,所以曲线是这样的。那么如果可以让你选择手动止盈呢??
你是不是想在曲线最高点止盈?但这可能吗?这是不可能的,然而你却可以选择在突破前面高点的任何时候手动止盈,
首先,突破了前高表示浮盈已经和前面的亏损相当,平仓后等于不亏,
但做交易总得有盈利目标,而资金曲线又是不断扩张的,亏损会不断加大,所以你只能采取一个策略:
按从进攻到退守的方式进行计划交易,与此同时你的资金必须足够抵抗一定程度的亏损扩张
比如首次盈利目标是5%,当你发现曲线突破前高时,最高只到4%就转向下了,那么下一轮的目标可以适当降低,降为4.5%;再不行,再降,
从攻到守,相对进退。


你会发现整个过程什么时候转变,变多少,很大程度上取决于你的资金能抵抗多大的盈亏振幅!
这就回到了量级和概率的问题,仓位越轻,资金越大,能抵抗的振幅越大,能遇到突破前高的概率就越大。
所以为什么说轻仓、长线、大资金更容易赚钱。


另外,这只是一个未经调整的量化模型,你甚至可以调整手法、多维结合成高维进入更大的平衡。那时候净值曲线的图将会是这样的:
balance1
它会进入一个更长更大的循环,这个循环也将是扩张型的。


寻到正期望,你会发现一切都是“相对”的,没有绝对长期盈利的策略。但截断亏损,把概率留给浮盈,要比截断利润,把概率留给浮亏更主动一些。