话说得有点大。
最近又是知乎、又是myfxbook、又是和讯搜索、又是新策略复盘。
今日周一开始新策略实盘的同时,笔者想到了一些东西。结合之前的概念作一番整理。

若按最简单的方式去执行一个普通的交易系统,合理的结果应当是长期盈亏持平——基于长期风险收益成正比的概念。


而笔者觉得最可靠的持续获利的基本条件就是:系统正期望+资金抵抗最大风险造成的亏损 = 长期获利。
任何人问起笔者,我都会这么说。
交易中有一点是交易者必须被动承受的,那就是你没法控制自己的亏损深度
今天翻知乎的时候,看到一个高赞回答,该答主说 自己的年化收益率高达71%,看到这我想只有两种可能:1、这人不会做交易;2、这人冒了与收益相当的风险。 果不其然,该答主在下面的回复中提到自己的最大回撤达到50%,而且其中提到,想要降低回撤除了降低仓位其他方式都不靠谱。笔者估计其潜在回撤风险应该不止50%!

另外,确实降低回撤没有比通过降低仓位更好的方法——实则降低盈利预期。

这与我上面提到的【亏损深度】相挂钩。你无法控制自己的亏损深度,下单后无法决定自己什么时候亏,确定了亏损空间,但却可以控制亏损的具体数值,因为你可以控制自己的仓位大小!


跳到另一个点:一个交易系统难得有好坏之分。大多数长期交易下都是盈亏平衡的。平衡不表示没有盈亏振幅,更不表示短期不出现超出均值范围的盈亏振幅波动。比如:平均连亏10次,大体上会在这个幅度上下波动,但出现100次连损的可能性没有被消灭。真出现100次,难道你就要等死吗?

所以只有两种方法:其一、设定一个小于100次,但大于平均值波动范围的风险底线;其二、仓位小到足以抵抗超出常识范围的风险。
笔者个人建议取第一种。

因为你要知道,上面的一个观点 “一个交易系统难得有好坏之分”,坏的系统=好的系统。所以笔者特别不强调从技术上去优化交易系统,你欲把一个系统变好,实际上就是把更多风险拉到此系统中来。时刻别忘了,大多数情况下,你处于平衡中 —— 若你亏,盈会随之而来;若你盈,亏也不远了。


那么可以做些什么?如何构建一个稳定的策略。(仅是稳定,不一定盈利)
稳定的策略盈亏振幅会很小,那么超范围的盈亏波动就不会很大。
笔者个人觉得,构建一个稳定的策略才是最难的。
本来平静的湖水,是不会有盈利产生的。你得搅动它,泛起涟漪,通过观察涟漪调整自己的动作,让涟漪变得稳定,恒定的变动就等同于平静的湖水。交易策略就是用来搅动湖水的工具。市场就像这湖水,只不过它本身并不是平静的,而是本身就有波澜,交易者的搅动得变得更聪明。

盈利要加码,加了码还要减下来,盈利要加,亏损也要加,加了要减,减了重新加 ……
这是什么思维?这是搅动 —— 别光想着盈,而是在你盈的时候想办法还一点给市场;在你亏的时候,耐心等待市场还一部分给你!永远给自己这样的机会(别重仓)。

不需要这么复杂,但也不要太简单。

Too complicated to win ;Too simple to lose !

geju